Semana de bonos, inflación y empleo: el IBEX pierde un 3,12%

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Ha sido una semana dura para la bolsa española. La subida de la rentabilidad de la deuda pública castigó a los bancos y el IBEX 35 cerró su peor semana desde abril. El viernes llegaron dos datos que explican bien el momento: la inflación de la zona euro sube con fuerza por la energía, y el empleo en EE. UU. se frena.

Lo más importante en 30 segundos

• Bolsa española: el IBEX 35 cerró el viernes en 19.085,30 puntos, un 0,42% más, y cortó cuatro sesiones seguidas de caídas. En la semana pierde un 3,12%, su peor semana desde abril.
• Inflación en la zona euro: según la estimación adelantada de Eurostat, sube al 3,8% en septiembre, desde el 3,2% de agosto. La energía se encarece un 18,8% en un año.
• Empleo en EE. UU.: en septiembre se crearon solo 29.000 empleos y la tasa de paro subió al 4,2% (BLS).
• Wall Street: el viernes el S&P 500 subió algo más de un 0,7%, el Nasdaq un 1,19% y el Dow Jones un 0,49%.
• Euro: el tipo de cambio de referencia del BCE bajó de 1,1403 dólares el viernes pasado a 1,1225 este viernes.

La semana de la bolsa española: los bonos mandan

El IBEX había cerrado el viernes anterior en 19.700,10 puntos y este viernes terminó en 19.085,30. El golpe más fuerte llegó el jueves, con una caída del 2,17% en un solo día, cuando la rentabilidad de la deuda marcó máximos en muchos países y los bancos, que pesan mucho en el índice español, fueron los más castigados.

El viernes hubo un respiro. El IBEX subió un 0,42%, con ACS a la cabeza (un 3,20% más), seguida entre otros valores por Cellnex (2,07%) y Aena (1,91%). Aun así, no bastó para borrar lo perdido durante la semana.

Detrás de todo está la misma preocupación que llevamos días contando: el petróleo caro mantiene alta la inflación, y muchos gobiernos necesitan financiarse en un momento en que los inversores piden más rentabilidad por prestarles dinero. Cuando los bonos pagan más, las acciones compiten peor por el dinero de los inversores.

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado de bolsa española, esta semana lo habrás notado más que con uno global, porque el IBEX pesa mucho en bancos y poco en tecnología. Una semana mala, incluso la peor en meses, es parte normal de invertir en bolsa. En un fondo indexado a largo plazo lo que más pesa es el tiempo y lo que pagas en comisiones, y lo puedes comprobar en la calculadora de rentabilidad neta.

Inflación: la energía empuja a la zona euro

Eurostat publicó el viernes su estimación adelantada: la inflación de la zona euro sube al 3,8% en septiembre, desde el 3,2% de agosto. El motor es la energía, que se encarece un 18,8% en un año (frente al 14,3% de agosto). Los servicios suben un 3,2% y los alimentos, un 1,4%.

En España la inflación se sitúa en el 5,0% según el índice armonizado (el que usa Eurostat para comparar países). Es la misma cifra que adelantó el INE el martes para el IPCA. El IPC general español, el que sale en las noticias y se usa para muchos contratos, fue del 4,9%, como contamos el miércoles.

¿Por qué importa? Porque el BCE vigila la inflación para decidir los tipos de interés. Su próxima reunión es el 28 y 29 de octubre.

A qué te afecta

Con la inflación cerca del 5% en España, el dinero que tienes parado en una cuenta sin remuneración pierde poder de compra cada mes. Puedes calcular cuánto con la calculadora de inflación, y ver qué pagan ahora las cuentas y los depósitos en el comparador de cuentas remuneradas.

Empleo en EE. UU.: menos de lo esperado, y Wall Street lo celebra

El informe de empleo de septiembre (BLS) mostró solo 29.000 empleos nuevos, muy por debajo de los 84.000 que esperaban los analistas consultados por Dow Jones, según CNBC. Además, los meses anteriores se revisaron a la baja: agosto queda en 133.000 empleos y julio pasa a una pérdida de 10.000. La tasa de paro subió al 4,2%.

Parece raro que la bolsa suba con un mal dato de empleo, pero tiene lógica. La Reserva Federal subió los tipos en septiembre, y un mercado laboral más flojo hace menos probable que vuelva a subirlos. Según CNBC, el dato reforzó la idea de que la Fed dejará los tipos como están en su reunión del 27 y 28 de octubre. De los tres grandes índices de Nueva York, el Nasdaq fue el que más subió el viernes.

El euro, en cambio, terminó la semana más débil frente al dólar: pasó de 1,1403 a 1,1225 dólares según el tipo de referencia del BCE.

A qué te afecta

Si tu fondo indexado invierte en EE. UU. y está en euros sin cubrir la divisa, un dólar más fuerte juega a tu favor: las mismas acciones valen más euros. Al revés, si viajas o compras en dólares, te sale algo más caro.

Petróleo: el G7 abre sus reservas

El viernes, los países del G7 acordaron liberar 100 millones de barriles de petróleo y diésel de sus reservas, de forma coordinada con la Agencia Internacional de la Energía, durante los próximos cuatro meses y con una parte importante del diésel en los primeros 20 días. El objetivo es bajar el precio de los carburantes.

La reacción fue tibia: el Brent, la referencia en Europa, cerró el viernes prácticamente sin cambios, en torno a los 102 dólares por barril. Aun así, terminó la semana más barato que el viernes anterior, cuando rondaba los 106.

Qué vigilar en las próximas semanas

• 16 de octubre: Eurostat publica el dato definitivo de inflación de septiembre de la zona euro.
• 27 y 28 de octubre: reunión de la Reserva Federal.
• 28 y 29 de octubre: reunión del BCE, con rueda de prensa el día 29.

Para entenderlo mejor

Si estas semanas de caídas te hacen dudar de cuánto dinero tener a mano antes de invertir, la calculadora de fondo de emergencia te ayuda a fijar ese colchón. Y si te preguntas qué producto usar para invertir de forma indexada, lo explicamos en fondo indexado o ETF: diferencias.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.