Calculadora de rentabilidad neta de un fondo indexado

En breve: La rentabilidad que anuncian los fondos no es lo que te llevas: hay que restar el TER, la comisión del broker y el IRPF del ahorro al vender. Esta calculadora hace ese descuento completo y te enseña tu rentabilidad neta.

Cuando alguien te dice “los fondos indexados dan un 7% anual”, esa cifra casi nunca es lo que tú te llevas. Entre medio están la comisión del fondo (TER), la comisión del broker si la tiene, y al final, cuando vendes, Hacienda se queda su parte a través del IRPF del ahorro. La diferencia entre esa cifra de folleto y lo que de verdad acaba en tu bolsillo puede ser de varias decenas de miles de euros en un horizonte largo, y casi nadie la calcula antes de empezar a invertir. Los supuestos de los ejemplos se dicen siempre de forma explícita; el criterio general está en la metodología.

Esta calculadora de rentabilidad neta hace ese descuento completo, con los tramos reales del IRPF del ahorro aplicados sobre la ganancia final, no sobre el capital total.

Cómo lo calculamos

1. Restamos el TER del fondo y la comisión anual del broker a la rentabilidad bruta esperada.
2. Proyectamos tus aportaciones (inicial + mensual) con esa rentabilidad neta de comisiones, mes a mes, durante los años que indiques.
3. Calculamos la ganancia total (valor final menos lo aportado) y le aplicamos los tramos progresivos del IRPF del ahorro, como si vendieras todo de una vez al final del periodo.

Rentabilidad neta de un fondo indexado: un ejemplo paso a paso

Supongamos que empiezas con 2.000 € y aportas 100 €/mes durante 15 años, con una rentabilidad bruta esperada del 6% y un TER del 0,25% (típico de un fondo indexado global de bajo coste):

De los 12.746 € de ganancia, un 20% se queda en impuestos. El otro 80% es tuyo. Cambia cualquiera de estos supuestos en la calculadora de arriba para ver tu propio caso.

Por qué el TER importa más de lo que parece

El TER es la comisión que más se puede comparar entre fondos antes de invertir, y su efecto se compone con el tiempo igual que la rentabilidad. Con 1.000 € iniciales, 200 €/mes durante 25 años y una rentabilidad bruta del 7%, así cambia el resultado solo moviendo el TER:

Pasar de un TER del 0,2% a uno del 1,5% (la diferencia entre un fondo indexado típico y muchos fondos gestionados activamente) se traduce en 21.242 € menos en este ejemplo, con exactamente las mismas aportaciones y la misma rentabilidad bruta. Más detalle en qué es el TER de un fondo y qué incluye.

Qué rentabilidad bruta poner

Es el dato que más cambia el resultado y el único que nadie conoce de antemano. Por defecto, la calculadora usa un 7% anual, una cifra que se usa a menudo como referencia para la renta variable global a largo plazo, pero no es una promesa: habrá décadas mejores y peores. Lo más honesto es probar varios escenarios. Con el caso de la portada (1.000 € iniciales, 150 €/mes durante 20 años, TER del 0,2%):

Si una cartera tiene una parte en renta fija, su rentabilidad esperada suele ser menor que la de una cartera solo de acciones. Y si quieres ver el resultado en euros de hoy, descuenta la inflación: con un 2% anual, los 69.630 € del escenario del 7% equivalen a unos 46.900 € actuales.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto necesito para empezar a invertir en un fondo indexado? Depende del fondo y del broker: algunos permiten empezar desde 1 € en aportaciones periódicas, otros piden una aportación mínima inicial de varios cientos de euros. No hay un mínimo universal, conviene revisarlo en las condiciones concretas del fondo y del intermediario que elijas.

¿Cuándo pago impuestos exactamente? Solo al reembolsar (vender) tus participaciones y convertirlas en dinero disponible. Los traspasos entre fondos de inversión no tributan en España. Para calcular cuánto pagarías al vender una parte concreta, usa la calculadora de impuestos al vender un fondo. Más detalle en cómo tributan los fondos de inversión en España.

¿Esta calculadora sirve también para un ETF? El cálculo de comisiones y rentabilidad es el mismo, pero la fiscalidad no: los ETF tributan en cada venta, sin el diferimiento de los traspasos entre fondos. Ver fondo indexado vs ETF.

¿La calculadora tiene en cuenta la inflación? No: todos los resultados están en euros del futuro. Para pasarlos a euros de hoy, divide el resultado entre 1,02 elevado al número de años si supones una inflación del 2% anual. En la tabla de rentabilidades de arriba tienes un ejemplo.

¿Y si no vendo todo de golpe al final? Si vas reembolsando por partes a lo largo de varios años (por ejemplo, para complementar ingresos), cada año tributa solo la ganancia de lo que reembolsas ese año. Como los tramos son progresivos, repartir las ventas puede hacer que más parte de la ganancia caiga en el tramo del 19% y el impuesto total sea algo menor que el que muestra la calculadora, que asume una única venta al final.

Los límites de este cálculo

Es una simplificación: no tiene en cuenta traspasos entre fondos, retiradas parciales, ni cambios futuros en la fiscalidad. Asume una rentabilidad bruta constante todos los años, cuando en la realidad varía (algunos años sube mucho, otros baja). Úsala para hacerte una idea realista del orden de magnitud, no como una proyección exacta ni como una recomendación de inversión.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.