La deuda en máximos tumba al IBEX: cae un 2,17% y roza los 19.000

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El cuarto trimestre ha empezado con un susto en Europa. La subida de la rentabilidad de la deuda pública, que en EE. UU. tocó máximos desde 2002, hundió a los bancos y llevó al IBEX 35 a perder un 2,17% en un solo día. Wall Street, en cambio, terminó en verde gracias a las tecnológicas y a que los bonos aflojaron por la tarde.

Lo más importante en 30 segundos

• Bolsa española: el IBEX 35 cayó ayer un 2,17% y cerró en 19.005,30 puntos, en el mínimo del día. Es su cuarta sesión seguida a la baja.
• Bancos: Santander perdió un 4,19%, BBVA un 4,03% y Sabadell un 3,92%. Unicaja y Bankinter también cayeron más de un 3%.
• Deuda: el bono de EE. UU. a 10 años llegó al 5,34% durante la sesión, su nivel más alto desde 2002, antes de retroceder.
• Wall Street: el S&P 500 subió un 0,19% (7.666,45 puntos), y el Dow Jones y el Nasdaq, un 0,04% cada uno.
• Euro: el tipo de cambio de referencia del BCE bajó a 1,1298 dólares, desde 1,1355 el día anterior.

Los bonos, otra vez los protagonistas

El IBEX abrió en 19.279,70 puntos, llegó a 19.358,90 y terminó en 19.005,30, justo en el mínimo de la sesión. Las principales bolsas europeas también cerraron con caídas.

La causa no fue una noticia concreta de una empresa, sino el mercado de deuda. Cuando los inversores venden bonos, su precio baja y la rentabilidad que pagan sube (son dos caras de la misma moneda). Ayer esa rentabilidad marcó máximos en muchos países: el bono de EE. UU. a 10 años tocó el 5,34%, algo que no se veía desde 2002, y el español a 10 años se situó por encima del 4,1%.

¿Por qué venden bonos los inversores? La preocupación de fondo es la deuda de los Estados. Según recoge Expansión, la gestora Tressis sostiene que el riesgo del petróleo es pasajero y el fiscal no. Es decir, que no solo pesa el petróleo caro, sino la sensación de que muchos gobiernos gastan más de lo que ingresan y tendrán que pagar más por financiarse.

Los bancos fueron los más castigados. Expansión vincula la corrección del sector a los recelos que genera el mercado de deuda, y los bancos del resto de Europa también estuvieron entre los más penalizados.

Con los datos oficiales del BCE, la rentabilidad a 10 años de los bonos de mejor calidad de la zona euro ha pasado del 2,92% a final de junio al 3,58% a final de septiembre. Es el encarecimiento del dinero que llevamos semanas contando.

A qué te afecta

Cuando la deuda pública sube de rentabilidad, todo el dinero prestado tiende a encarecerse: las hipotecas a tipo fijo que ofrecen los bancos, los préstamos personales y, a través de las expectativas de tipos, también el euríbor. Si estás pensando en comprar casa, es un buen momento para comparar cuotas con calma en el simulador de hipoteca con euríbor.

La parte buena es para el ahorrador: con tipos más altos, los depósitos y las cuentas remuneradas tienden a pagar más. Puedes ver las ofertas actuales en el comparador de cuentas remuneradas.

Wall Street aguanta gracias a los chips

En Nueva York la sesión fue muy distinta. Las bolsas abrieron con dudas, pero según CNBC recuperaron terreno cuando la rentabilidad de los bonos se retiró de sus máximos. El empujón vino de las empresas de chips, animadas por los resultados de Micron, uno de los grandes fabricantes de memoria, publicados la tarde anterior. El S&P 500 cerró con una subida del 0,19%, y el Dow Jones y el Nasdaq, con avances mínimos del 0,04%.

La diferencia con Europa tiene una explicación sencilla: la bolsa estadounidense pesa mucho en tecnología e inteligencia artificial, y la española, poco. La española, en cambio, pesa mucho en bancos, y ayer fueron precisamente los bancos los que más sufrieron.

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado global, buena parte de tu dinero está en EE. UU. y ayer apenas se movió. Si tu fondo es de bolsa española o europea, el golpe fue mayor. Son movimientos de un día, y en un fondo indexado a largo plazo lo que pesa es el tiempo que lo mantienes y lo que pagas en comisiones. Puedes ver cuánto se lleva cada coste en la calculadora de rentabilidad neta.

Qué vigilar hoy

• 11:00 (hora peninsular española): Eurostat publica la estimación adelantada de la inflación de septiembre en la zona euro. En agosto fue del 3,2% en el conjunto de la zona y del 4,6% en España. Es uno de los datos que mira el BCE antes de decidir los tipos.
• 14:30: EE. UU. publica su informe de empleo de septiembre (BLS), uno de los datos que más pesan en las decisiones de la Reserva Federal.
• Bonos: después de los máximos de ayer, cualquier dato de inflación o empleo más fuerte de lo esperado puede volver a presionar la deuda y, con ella, a las bolsas.

Para entenderlo mejor

Si quieres saber cómo afecta la inflación a tus ahorros con números concretos, prueba la calculadora de inflación. Y si la caída de ayer te ha hecho dudar de cuánto dinero tener a mano antes de invertir, la calculadora de fondo de emergencia te ayuda a fijar ese colchón.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.