La Fed apunta a otra subida de tipos y el IBEX cae un 1,68%

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La Reserva Federal publicó el miércoles las actas de su reunión de septiembre, y el mensaje es claro: la mayoría de sus miembros cree que probablemente hará falta otra subida de tipos antes de fin de año. Antes de conocerlas, la bolsa española ya había cortado su racha de tres subidas, con una caída del 1,68% arrastrada por los bancos. El euro, mientras tanto, bajó frente al dólar a su nivel más bajo en seis meses.

Lo más importante en 30 segundos

• Fed: según las actas, la mayoría de sus miembros ve probable otra subida de tipos antes de fin de año. Hoy el tipo oficial está entre el 3,75% y el 4%.
• IBEX 35: cayó un 1,68%, hasta 19.118 puntos, tras tres sesiones seguidas al alza.
• Banca: CaixaBank perdió un 3,52%, BBVA un 3,50% y Unicaja un 3,42%.
• Wall Street: el S&P 500 bajó un 0,22%, hasta 7.801,77 puntos, un día después de su récord.
• Euro: el tipo de referencia del BCE bajó a 1,1177 dólares, desde 1,1269 el día anterior.

Las actas de la Fed: qué ha pasado

Las actas son el resumen detallado de lo que se habló en una reunión de un banco central, y se publican unas tres semanas después. Las del miércoles corresponden a la reunión del 15 y 16 de septiembre, en la que la Reserva Federal subió los tipos un cuarto de punto, hasta la horquilla del 3,75% al 4%. Los doce miembros con voto apoyaron la subida.

Lo que buscaban los inversores era una pista sobre lo que viene. Según el documento oficial, la mayoría de los participantes consideró que otra subida probablemente sería apropiada antes de fin de año. También dejaron claro que no hay nada decidido: cada reunión se decidirá según los datos que vayan llegando. El motivo de fondo es la inflación: los miembros de la Fed reconocen que sigue elevada, que no ha bajado lo suficiente en los últimos meses y que ven más riesgo de que suba que de que baje.

La próxima reunión de la Fed es el 27 y 28 de octubre, y la siguiente, el 8 y 9 de diciembre. El BCE, que también subió sus tipos en septiembre (el tipo de depósito está en el 2,50%), se reúne el 28 y 29 de octubre.

A qué te afecta

Las decisiones de la Fed no tocan directamente tu hipoteca, que depende del euríbor y del BCE. Pero sí marcan el tono de los tipos en todo el mundo: cuando la Fed sube, la deuda de muchos países tiende a pagar más y los bancos ajustan lo que cobran por los préstamos a tipo fijo. Si tienes una hipoteca variable, lo que más cuenta es el euríbor, que se mueve sobre todo según lo que se espera del BCE.

La banca arrastra al IBEX

El IBEX 35 cayó un 1,68% y cerró en 19.118 puntos, después de tres sesiones seguidas de subidas. Según Expansión, pesaron dos cosas: el petróleo, que volvió a rondar los 100 dólares por barril de Brent, y la nueva subida de la rentabilidad de la deuda, con Francia en el foco de las dudas de los inversores.

Los bancos fueron los que más restaron. CaixaBank bajó un 3,52%, BBVA un 3,50% y Unicaja un 3,42%. La mayor caída del índice fue la de ArcelorMittal, un 4,53%. En el lado contrario, subieron valores menos ligados al ciclo económico, como Telefónica (1,51%), Rovi (1,46%) y Grifols (0,65%).

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado al IBEX, días así se notan más que en un fondo global, porque la banca pesa mucho en el índice español. Una caída del 1,68% en un día parece mucho, pero llega después de tres subidas seguidas. Para quien invierte a largo plazo, lo importante no es un día suelto, sino tener una cartera que pueda aguantar estos vaivenes sin necesidad de vender.

Wall Street se aleja de su récord y el dólar se fortalece

En EE. UU., el S&P 500 bajó un 0,22%, hasta 7.801,77 puntos, un día después de cerrar por primera vez por encima de 7.800. El Nasdaq también cedió un 0,22%, hasta 27.538,69 puntos, y el Dow Jones, el índice de 30 grandes empresas estadounidenses, perdió un 0,66%, hasta 51.179,87. Según CNBC, la presión vino del mercado de deuda, con unos tipos que siguen en niveles muy altos.

Según la Reserva Federal, el bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años cerró el martes 6 de octubre en el 5,27%, y el de 30 años en el 5,64%. Son rentabilidades altas: cuanto más paga la deuda, más caro es endeudarse para empresas, familias y gobiernos, y menos atractivas resultan las acciones en comparación.

Esa tensión también se notó en las divisas. El tipo de referencia del euro que publica el BCE bajó de 1,1269 dólares el martes a 1,1177 el miércoles, su nivel más bajo de los últimos seis meses en la serie del BCE.

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado global, buena parte de tu dinero está en empresas de EE. UU. que cotizan en dólares. Cuando el euro baja frente al dólar, esas inversiones valen algo más al pasarlas a euros, lo que amortigua las caídas de la bolsa. Al revés, si vas a viajar a EE. UU. o compras algo en dólares, cada euro te da un poco menos que hace unas semanas.

Qué vigilar hoy

Todas las horas son hora peninsular española.

• 12:00: Philip Lane, economista jefe del BCE, participa en una charla con preguntas en una conferencia en Londres.
• 13:30: el BCE publica las cuentas (su versión de las actas) de la reunión del 9 y 10 de septiembre, en la que subió los tipos.
• 28 y 29 de octubre: próxima reunión de política monetaria del BCE.

Para entenderlo mejor

Si quieres saber cuánto pierde tu dinero frente a la subida de precios, que es lo que intentan frenar la Fed y el BCE al subir los tipos, prueba la calculadora de inflación. Y si quieres comparar cómo se comportan un fondo indexado y un ETF, tienes el comparador de fondo indexado frente a ETF.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.