Inflación: qué interés necesitas para no perder dinero

En breve: Para que tu dinero no pierda poder de compra necesitas un interés bruto algo mayor que la inflación, porque Hacienda se queda parte de los intereses. La guía calcula esa cifra con el último dato del INE y la compara con lo que ofrecen las cuentas.

Según el INE, los precios en España subieron un 4,9 % en septiembre de 2026 respecto al mismo mes de 2025, la tasa más alta desde febrero de 2023. Para que tu dinero no pierda poder de compra con esa inflación, no basta con un interés del 4,9 %: necesitas en torno a un 6,05 % bruto, porque Hacienda se queda una parte de los intereses. Esta guía explica de dónde sale esa cifra, cuánto pierde el dinero parado y qué interés ofrecen hoy las cuentas que seguimos en el sitio.

Qué ha pasado con la inflación

Los datos definitivos del INE para septiembre de 2026, publicados el 14 de octubre de 2026, fueron estos:

• IPC general: 4,9 % interanual, seis décimas más que en agosto.
• Inflación subyacente: 3,1 %. Es el IPC sin alimentos no elaborados ni productos energéticos, los precios que más saltan de un mes a otro. Sirve para ver si la subida se está extendiendo al resto de la cesta.
• IPC armonizado (IPCA): 5,0 %. Es la versión que se usa para comparar países de la Unión Europea.

Según el INE, lo que más empujó la tasa fueron el transporte (los carburantes subieron, cuando en septiembre de 2025 habían bajado) y los paquetes turísticos (bajaron menos que un año antes). En el conjunto de la zona euro, Eurostat situó la inflación de septiembre en el 3,8 %, así que España está por encima de la media. El Banco Central Europeo tiene como objetivo una inflación del 2 % a medio plazo: estamos lejos de esa cifra.

La inflación de un mes no dice cuál será la del año que viene. Puede bajar si se relaja el precio de la energía o seguir alta. Por eso, más abajo verás varios escenarios en vez de una sola cifra.

Por qué el interés tiene que superar la inflación (y algo más)

Imagina 10.000 € en una cuenta. Si los precios suben un 4,9 % en un año, para comprar lo mismo que hoy necesitarás 10.490 € dentro de doce meses. Tu cuenta tendría que darte, después de impuestos, exactamente un 4,9 %.

Pero los intereses de una cuenta o un depósito tributan en la base del ahorro del IRPF. Para los importes habituales de una cuenta remunerada caen en el primer tramo, al 19 %. Así que de cada euro de intereses te quedas con 0,81 €. El interés bruto que necesitas sale de una cuenta sencilla:

Interés bruto necesario = inflación ÷ (1 − 0,19)

Con la inflación de septiembre de 2026, 4,9 ÷ 0,81 = 6,05 %. Es la misma fórmula que usa nuestra calculadora de inflación.

Si tienes más de 6.000 € de intereses y ganancias en un año, la parte que pase de ahí tributa a un tipo mayor y el interés necesario sube un poco más. Puedes ver todos los tramos en tramos del IRPF del ahorro.

Cuánto pierde el dinero parado

Ahora lo contrario: 10.000 € en una cuenta que no da nada. El importe que ves en el banco no cambia, pero lo que puedes comprar con él sí. Esta tabla muestra cuánto valdrían esos 10.000 € en euros de hoy según la inflación media y los años que pasen:

Con una inflación del 4,9 % durante un solo año, el dinero parado pierde unos 467 € de poder de compra. Si la inflación se quedara en el 3 % de media durante diez años, la pérdida sería de unos 2.559 €: una cuarta parte. Son escenarios, no previsiones: nadie sabe qué inflación habrá en los próximos años.

Y las cuentas remuneradas, ¿llegan?

Seguimos cada semana las cuentas y depósitos que ofrecen los bancos en España en nuestro comparador de cuentas remuneradas. En la última revisión (2 de noviembre de 2026), la cuenta sin vinculación con la TAE más alta de la tabla daba un 3,51 % TAE (duración de la oferta: 4 meses desde el alta).

Con ese tipo y la inflación del 4,9 %, y suponiendo que el tipo durara todo el año (en las ofertas de bienvenida no pasa), 10.000 € acabarían valiendo 9.804 € en euros de hoy, después del 19 % de IRPF sobre los intereses. Es decir, pierdes menos que con el dinero parado (196 € frente a 467 €), pero sigues perdiendo. La TAE más alta de toda la tabla, contando cuentas con vinculación y depósitos a varios años, es del 5,00 %, frente al 6,05 % que haría falta con la inflación de septiembre de 2026.

Dos matices importantes:

• Muchas TAE altas son de bienvenida. Duran unos meses y luego bajan. Fíjate en la columna de duración del comparador antes de hacer cuentas a un año.
• La TAE ya incluye la frecuencia de pago de intereses, así que es la cifra correcta para comparar, no el TIN.

Qué hacer con esto (sin recetas)

Ningún dato de inflación cambia una regla básica: el dinero tiene trabajos distintos según cuándo lo vayas a necesitar.

1. El colchón para imprevistos tiene que estar disponible y sin riesgo. Ahí la inflación hace daño, pero el trabajo de ese dinero es otro: estar cuando lo necesites. Una cuenta remunerada reduce la pérdida. Si no sabes cuánto debería ser, mira cuánto necesitas en tu fondo de emergencia.
2. El dinero para dentro de pocos años (la entrada de un piso, por ejemplo) tampoco suele poder asumir caídas fuertes. Los depósitos a plazo fijan el tipo durante un tiempo, lo que protege si los tipos bajan, pero no si la inflación sube.
3. El dinero a largo plazo es el único que puede buscar una rentabilidad por encima de la inflación asumiendo riesgo, por ejemplo en fondos indexados de renta variable. Sin ninguna garantía: en plazos cortos puede caer, y mucho. La diferencia entre las dos cosas está en ahorrar frente a invertir.

Lo que sí puedes hacer hoy es poner tus números: tu saldo, tu interés y la inflación que quieras suponer, en la calculadora de inflación.

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre el IPC y la inflación subyacente? El IPC mide la subida de precios de toda la cesta de la compra. La subyacente quita los alimentos no elaborados y la energía, que son los precios más volátiles. En septiembre de 2026 el IPC subió un 4,9 % y la subyacente un 3,1 %, así que buena parte de la subida viene de lo que la subyacente deja fuera, sobre todo la energía (el INE destaca los carburantes).

¿Por qué no basta con un interés igual a la inflación? Porque los intereses pagan IRPF. Con un 19 % de impuesto, un interés del 4,9 % se queda en un 3,97 % neto, por debajo de la inflación.

¿La inflación afecta igual a todo el mundo? No. El IPC es una media. Si gastas mucho en transporte o en alquiler, tu inflación personal puede ser mayor o menor que la oficial.

¿Esto es una recomendación? No. Es información con datos oficiales y cálculos que puedes repetir con tus cifras. Qué hacer con tu dinero depende de tu situación.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.