La Fed mantiene los tipos y Santander lastra al IBEX

Lectura de 6 min · resumen en 30 segundos al principio

La Reserva Federal no tocó los tipos de interés, como se esperaba, pero dos de sus miembros querían subirlos ya. En España, la jornada la marcaron los resultados de las empresas: Santander cayó con fuerza pese a ganar más dinero y arrastró al IBEX a una caída de casi un 1,5%. Hoy es el turno del Banco Central Europeo, que anuncia su decisión a las 14:15, hora peninsular.

Lo más importante en 30 segundos

• Reserva Federal: mantuvo el tipo oficial en la horquilla del 3,75% al 4%. La votación fue 10 a 2: Lisa Cook y Beth Hammack preferían subirlo un cuarto de punto.
• IBEX 35: cayó un 1,45% el miércoles, 277,1 puntos, y cerró en 18.883,5 puntos.
• Santander: se dejó un 5,59% en Bolsa el día en que presentó un beneficio de 12.405 millones de euros hasta septiembre, un 20% más que un año antes.
• Wall Street: subidas pequeñas. El Nasdaq ganó un 0,27%, hasta 26.549,85 puntos, y el Dow Jones un 0,19%, hasta 52.475,10.
• Euro: el BCE fijó el cambio del miércoles en 1,1133 dólares por euro, por debajo del 1,1150 del martes.

La Fed espera, pero no cierra la puerta

La Reserva Federal de Estados Unidos (la Fed) terminó el miércoles su reunión de dos días y dejó el precio del dinero en la horquilla del 3,75% al 4%, el nivel al que lo subió en septiembre. En su comunicado describe una economía que crece a buen ritmo, con un consumo que resiste y un paro que apenas ha cambiado, y reconoce que la inflación sigue elevada. Añade que necesita más datos para decidir qué hacer a continuación, con el objetivo de devolver la inflación al 2%.

Lo llamativo fue la votación. Diez miembros apoyaron la pausa, pero dos, la gobernadora Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votaron en contra porque preferían subir los tipos un cuarto de punto en esta misma reunión. Es una señal de que el debate sobre otra subida sigue abierto dentro del banco central. Su próxima reunión es en diciembre.

Wall Street reaccionó con calma. El Nasdaq subió un 0,27% y el Dow Jones un 0,19%, y el S&P 500 también cerró con una ligera subida. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años, la que exige el mercado por prestar al Gobierno de Estados Unidos durante una década, se movió en torno al 5%, un nivel alto que encarece la financiación en todo el mundo.

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado global, una parte muy grande de tu dinero está en empresas de Estados Unidos, así que lo que haga la Fed se nota en tu cartera. Los tipos altos también sostienen al dólar: un euro más barato frente al dólar encarece lo que se paga en dólares, como el petróleo, y eso acaba en el precio de la gasolina.

Santander arrastra al IBEX el día de sus resultados

El IBEX cayó un 1,45% y terminó en 18.883,5 puntos, mientras el resto de Europa apenas se movió: el DAX alemán subió un 0,44% y el CAC francés cerró plano. La diferencia la marcó la primera gran tanda de resultados de empresas españolas.

Santander presentó sus cuentas hasta septiembre. Ganó 12.405 millones de euros, un 20% más, pero esa cifra está inflada por la venta de su negocio en Polonia. Sin ese efecto ni los costes de comprar el británico TSB y el estadounidense Webster, el beneficio fue de 11.176 millones, un 16% más. Aun así, la acción cayó un 5,59%, hasta 10,638 euros. Según Cinco Días, a los inversores les preocupan sus ingresos y, sobre todo, su negocio en Brasil, donde Lula da Silva acaba de ganar las elecciones. Como Santander es uno de los valores que más pesan en el IBEX, su caída se nota mucho en el índice.

No fue el único. Acciona perdió un 5,53% y su filial Acciona Energía, un 6,27%, por las dudas sobre el interés de los fondos que pujan por comprar la filial de renovables. Mapfre cayó un 3,92% y Endesa un 2,24%, también tras presentar resultados. En el lado contrario, Redeia (la antigua Red Eléctrica) subió un 1,53% y Telefónica un 0,61%.

A qué te afecta

Si inviertes en un fondo que replica el IBEX, el día de ayer es un buen ejemplo de su punto débil: pocas empresas pesan mucho, así que el tropiezo de una sola mueve todo el índice. Un fondo indexado global reparte el riesgo entre miles de empresas de muchos países, y por eso un mal día de un banco español apenas se nota en él.

La energía vuelve a apretar y hoy decide el BCE

El otro foco del día fue la energía. El precio del gas natural en Europa (el TTF, la referencia que se negocia en Ámsterdam) llegó a los 100 euros por megavatio hora, algo que no pasaba desde 2022, y el Brent, el petróleo de referencia en Europa, volvió a moverse en torno a los 115 dólares por barril. Detrás están los temores a una nueva escalada del conflicto con Irán tras las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos, el 3 de noviembre, y unas reservas de gas en Europa más bajas que hace un año, justo antes del invierno.

Eso complica la tarea del BCE, que termina hoy su reunión. Su tipo de depósito, el que cobran los bancos por dejarle dinero, está en el 2,50% tras las subidas que entraron en vigor en junio y en septiembre. Según Expansión, el BCE podría seguir hoy un patrón parecido al de la Fed: mantener los tipos y dejar abierta la posibilidad de una subida más adelante. No hay nada decidido de antemano.

A qué te afecta

Si tienes una hipoteca variable, el euríbor se mueve sobre todo con lo que el mercado espera que haga el BCE, así que lo que diga hoy su presidenta puede notarse en tus próximas revisiones. Y si el gas y el petróleo siguen caros, lo notarás en la factura de la luz y del gas y en la gasolina, que es parte de lo que el BCE intenta frenar. Puedes seguir el dato oficial en la página del euríbor.

Qué vigilar hoy

Todas las horas son hora peninsular española.

• 9:00: el INE publica los índices de comercio al por menor de septiembre.
• 13:30: Estados Unidos publica el avance de su PIB del tercer trimestre y los datos de ingresos y gastos de los hogares de septiembre.
• 14:15: el BCE anuncia su decisión sobre los tipos de interés.
• 14:30: abre Wall Street, todavía una hora antes de lo habitual en hora española, porque Estados Unidos no cambia al horario de invierno hasta el domingo 1 de noviembre.
• 14:45: rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
• Mañana viernes 30: a las 9:00, el INE publica el avance del PIB del tercer trimestre y el IPC adelantado de octubre.

Para entenderlo mejor

Si quieres saber por qué un fondo indexado global reparte mejor el riesgo que uno que solo replica el IBEX, lo explicamos en qué es un fondo indexado. Y si tu hipoteca es variable, el simulador de hipoteca con el euríbor te enseña cuánto cambiaría tu cuota si el euríbor sube o baja.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.