El IBEX recupera los 19.000 pese al golpe de Brasil

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La Bolsa española empezó la semana con un susto que llegó desde el otro lado del Atlántico. Lula da Silva ganó la segunda vuelta de las elecciones de Brasil, y las empresas españolas con más negocio allí, Telefónica y Santander sobre todo, cayeron con fuerza. Aun así, el IBEX terminó en positivo y volvió a los 19.000 puntos, en una semana en la que mandan los bancos centrales: la Reserva Federal decide el miércoles y el BCE, el jueves.

Lo más importante en 30 segundos

• IBEX 35: subió un 0,23% el lunes y cerró en 19.033,3 puntos. El viernes ya había ganado un 0,40%, hasta 18.989,8.
• Brasil: tras la victoria de Lula, Telefónica cayó un 6,41%, Santander un 3,09% y Mapfre un 1,82%.
• Wall Street: el Nasdaq subió un 0,82%, hasta 26.169,38 puntos, y el Dow Jones un 0,28%, hasta 52.361,58.
• Euro: el BCE fijó el cambio del lunes en 1,1188 dólares por euro, casi igual que el viernes (1,1193).
• Bancos centrales: la Reserva Federal anuncia su decisión el miércoles a las 19:00 y el BCE, el jueves a las 14:15 (hora peninsular).

El efecto Brasil: qué ha pasado

El domingo se celebró la segunda vuelta de las elecciones presidenciales de Brasil. Lula da Silva, el actual presidente, ganó con casi el 52% de los votos frente a Flávio Bolsonaro, que había quedado primero en la primera vuelta, hace tres semanas. Aquel resultado hizo subir en bolsa el 5 de octubre a las empresas españolas con más negocio en Brasil, porque los inversores esperaban un giro hacia menos gasto público. El lunes ocurrió lo contrario: esas subidas se deshicieron, y algo más.

Telefónica fue la que más cayó del IBEX, un 6,41%. Brasil, donde opera con la marca Vivo, es uno de sus mercados más importantes. Santander bajó un 3,09% y Mapfre un 1,82%, también por su exposición al país. Según los analistas que cita Expansión, el mercado ahora tiene que recalcular qué esperar del déficit, la deuda y los tipos de interés de Brasil. Hay además un efecto más directo: si el real brasileño se debilita, los beneficios que estas empresas ganan allí valen menos al pasarlos a euros, aunque el negocio vaya igual de bien.

¿Por qué subió entonces el IBEX? Porque el resto del índice tuvo un buen día. Grifols ganó un 5,31%, Indra un 4,14%, IAG un 3,96% y ACS un 2,97%. Y, salvo Santander, los bancos subieron: Unicaja y CaixaBank un 2,32% y BBVA un 2,25%. Aun así, según Expansión, el IBEX se quedó por detrás de las principales bolsas europeas, como la alemana y la francesa, que subieron más.

A qué te afecta

Si tienes un fondo indexado del IBEX, días como este muestran que no solo inviertes en España: varias de las mayores empresas del índice ganan buena parte de su dinero fuera, y lo que pase en Brasil o en otros países se nota en tu fondo. Si eres cliente de Santander, nada de esto afecta a tu dinero en cuenta: la cotización mide lo que el mercado paga por la acción, no la seguridad de tus depósitos.

Wall Street y Europa: un respiro tras dos malas semanas

En Nueva York, las tres grandes bolsas subieron el lunes. El Nasdaq, el índice con más peso de tecnología, ganó un 0,82%; el S&P 500 subió alrededor de un 0,7% y el Dow Jones, un 0,28%. Las tecnológicas recuperaron parte del terreno perdido por las dudas sobre la inteligencia artificial, con el empujón de la noticia de que Anthropic, una de las grandes empresas del sector, ha presentado el folleto para salir a bolsa.

En Europa también hubo alivio por el lado de la deuda. Moody’s, una de las grandes agencias que ponen nota a la solvencia de los países, mantuvo el viernes la calificación de Francia en Aa3 con perspectiva negativa, cuando muchos analistas esperaban una rebaja. Según Expansión, la rentabilidad del bono francés a 10 años volvió a bajar del 5% el lunes, aunque los expertos que cita creen que el alivio puede ser temporal porque los problemas fiscales del país siguen sin resolverse.

El petróleo sigue siendo el gran frente abierto. El Brent, el crudo de referencia en Europa, se mantiene por encima de los 115 dólares por barril, cerca de sus niveles más altos en cinco meses, por la tensión en Oriente Próximo. Un petróleo tan caro presiona al alza la inflación, y eso complica la tarea de los bancos centrales esta semana.

Semana de bancos centrales: qué se decide

La Reserva Federal de Estados Unidos subió los tipos en septiembre por primera vez en más de tres años, hasta la horquilla del 3,75% al 4%, para frenar una inflación que sigue muy por encima de su objetivo del 2%. Esta semana vuelve a reunirse, y la mayoría de los analistas que cita Expansión espera que deje los tipos sin cambios y aplace cualquier nueva subida a diciembre. No es seguro: algunos de esos analistas, como los de Bank of America, defienden que subirá ya en esta reunión.

El BCE se reúne el miércoles y el jueves. Su tipo de depósito, el que marca lo que cobran los bancos por dejarle dinero, está en el 2,50%. Como referencia, la rentabilidad a 10 años de la deuda de los países del euro con mejor nota (curva AAA) estaba el viernes en el 3,37%, según el BCE, algo por debajo del 3,47% del lunes 19.

A qué te afecta

Si tienes una hipoteca variable, lo que importa es el euríbor, y el euríbor se mueve sobre todo con lo que el mercado espera que haga el BCE. Por eso el mensaje del jueves (no solo la decisión) puede notarse en las próximas revisiones de cuota. Puedes ver la evolución del dato oficial en la página del euríbor. Si tienes una cuenta remunerada o un depósito, sus intereses también dependen de los tipos del BCE.

Qué vigilar hoy

Todas las horas son hora peninsular española.

• 9:00: el INE publica la Encuesta de Población Activa (EPA) del tercer trimestre, el gran dato de empleo y paro en España.
• 14:30: abre Wall Street. Ojo, esta semana abre una hora antes de lo habitual en hora española, porque España ya ha cambiado al horario de invierno y Estados Unidos no lo hace hasta el domingo 1 de noviembre.
• Brasil y petróleo: si sigue la presión sobre la bolsa brasileña y el real, o cualquier novedad en Oriente Próximo, puede volver a mover a Telefónica, Santander y el crudo.
• Resto de la semana: la Reserva Federal anuncia su decisión el miércoles 28 a las 19:00. El BCE, el jueves 29 a las 14:15, con rueda de prensa a las 14:45. El viernes 30, el INE publica el avance del PIB del tercer trimestre y el IPC adelantado de octubre.

Para entenderlo mejor

Si tu hipoteca es variable o estás pensando en firmar una, la guía sobre hipoteca fija, variable o mixta explica cómo te afectan los tipos en cada caso, y la calculadora de revisión de hipoteca te dice cuánto cambiaría tu cuota con el euríbor oficial.

Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.