Qué es la diversificación y cómo se aplica a tu cartera

Diversificar es repartir tu inversión entre activos, sectores y países para no depender de uno solo. Qué reduce, qué no y los errores más comunes.

Por Alex Serra Rodríguez ·así verificamos los datos

Diversificar es repartir el dinero entre inversiones que no dependen de lo mismo: empresas, sectores, países, divisas y tipos de activo (renta variable, renta fija, efectivo). La idea es que un mal resultado en una parte no destruya el conjunto. No busca ganar más, sino que el resultado dependa menos de una sola apuesta.

Un ejemplo calculado

Tienes 10.000 € y una de tus inversiones se hunde un 50 %:

• Si todo estaba en esa inversión, pierdes 5.000 €, un 50 % de tu dinero.
• Si estaba repartido a partes iguales en 10 inversiones (1.000 € en cada una), pierdes 500 €, un 5 % del total.

Además, recuperarse de una caída del 50 % exige una subida del 100 %. Cuanto más concentrada está la cartera, más probable es un golpe así y más difícil volver.

Qué reduce y qué no

La diversificación reduce el riesgo propio de una empresa, un sector o un país. No elimina el riesgo de mercado: si cae la bolsa en su conjunto, caen casi todas las acciones a la vez. Para ese riesgo se usan la combinación de activos (renta variable con renta fija) y el plazo. La volatilidad de una cartera diversificada suele ser menor que la de sus partes por separado, pero no desaparece.

Cómo se diversifica en la práctica

Un fondo indexado a un índice bursátil mundial reparte el dinero entre miles de empresas de decenas de países con una sola compra. Las diferencias entre índices (por ejemplo, el S&P 500 frente al MSCI World) cambian cuánto se concentra la cartera en un país o en pocas empresas grandes: la guía S&P 500 frente a MSCI World las compara. Con el tiempo los pesos se desvían de los elegidos y conviene rebalancear.

Errores frecuentes

• Falsa diversificación. Tener cinco fondos que replican casi lo mismo no diversifica: se solapan.
• Concentrarse sin darse cuenta. Tu sueldo, tu casa y tus inversiones en la empresa donde trabajas o en un solo país dependen de lo mismo.
• Diversificar de más. Decenas de posiciones pequeñas complican el seguimiento y los impuestos sin reducir mucho más el riesgo.
• Fiarse del papel. En una crisis, activos que parecían distintos pueden caer a la vez; por eso importa el plazo y tener un fondo de emergencia aparte.
• Confundir diversificar con garantizar. Ninguna cartera diversificada asegura no perder dinero.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos fondos necesito? No hay una cifra correcta. Con uno o dos fondos amplios ya hay mucha diversificación; lo importante es que cubran cosas distintas. Mira cómo queda en el simulador de carteras.

¿Diversificar es lo mismo que repartir el dinero entre bancos? No exactamente. Repartir depósitos entre entidades amplía la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos; la diversificación de inversiones reparte el riesgo de mercado.

¿Diversificar baja la rentabilidad? Renuncias a la mejor apuesta posible, pero también evitas la peor, y nadie sabe de antemano cuál será cada una.

Fuentes

Concepto estándar de teoría de carteras (Markowitz, 1952). El ejemplo numérico es un cálculo propio con importes ilustrativos, sin datos de mercado.