Interés compuesto explicado con ejemplos reales
Por David Pérez Mitjà · Publicado el · Última actualización:
“Interés compuesto” es una de esas frases que todo el mundo repite y poca gente calcula de verdad. La idea es simple: los intereses que ganas un año se suman al capital, y al año siguiente generan intereses también. No es dinero extra “por arte de magia”: tu base de cálculo crece cada año, así que el mismo porcentaje da más euros en términos absolutos.
El efecto real no se nota en los primeros años. Se nota en la diferencia entre empezar diez años antes o diez años después, con exactamente el mismo dinero al mes.
La fórmula, para quien quiera verla
El interés compuesto con aportaciones periódicas se calcula con la fórmula del valor futuro de
una anualidad: VF = A × [((1 + r)^n − 1) / r], donde A es la aportación periódica, r es
la rentabilidad de cada periodo (por ejemplo, mensual) y n el número de periodos. No hace
falta memorizarla para entender el efecto: basta con ver los números en la práctica, que es lo
que hace el ejemplo de abajo y la calculadora al final del artículo.
El ejemplo, calculado, no inventado
Tres personas invierten 150 €/mes en un fondo indexado hasta los 65 años, con una rentabilidad bruta del 7% anual, un TER del 0,2% y sin comisión de broker, los mismos supuestos que usa la calculadora de este sitio. La única diferencia es la edad a la que empiezan.
| Empieza a los 25 | Empieza a los 35 | Empieza a los 45 | |
|---|---|---|---|
| Años invertidos | 40 | 30 | 20 |
| Total aportado | 72.000 € | 54.000 € | 36.000 € |
| Valor final bruto | 351.843 € | 169.084 € | 74.424 € |
| Valor final neto (tras impuestos) | 285.405 € | 143.734 € | 66.475 € |
La persona que empieza a los 25 aporta solo 18.000 € más que la que empieza a los 35 (la diferencia de 10 años de aportaciones), pero termina con 141.671 € más en el bolsillo, neto de impuestos. Esa diferencia no viene de aportar más dinero. Viene de que esos primeros 10 años de aportaciones tienen 10 años más para componerse antes del final. La diferencia entre empezar a los 25 y a los 45 es aún mayor: 20 años de aportaciones extra (36.000 € más aportados) se traducen en 218.930 € más netos.
Por qué los primeros años “no se notan”
Con estos mismos supuestos, después de 5 años de aportar 150 €/mes, el saldo bruto es de 10.628 €, de los cuales 9.000 € son simplemente lo que has aportado tú. El interés compuesto todavía no ha hecho gran cosa. Es en la segunda mitad del periodo donde la curva se dispara, porque para entonces el capital acumulado (no solo tu aportación mensual) es lo que genera la mayor parte del crecimiento.
Esto tiene una consecuencia práctica: el coste de esperar no es proporcional al tiempo que esperas. Esperar los primeros 5 años de tu vida laboral para empezar a invertir sale mucho más caro que esperar 5 años cuando ya llevas 20 invirtiendo, precisamente porque le quitas esos años al tramo donde el interés compuesto trabaja más.
Interés compuesto vs interés simple
Con interés simple, solo el capital inicial genera intereses cada año, así que el crecimiento es lineal. Con interés compuesto, los intereses generados también generan intereses a partir del periodo siguiente, así que el crecimiento se acelera con el tiempo. La diferencia entre ambos es pequeña al principio y se dispara cuanto más largo es el horizonte, exactamente el mismo patrón que se ve en la tabla de arriba.
¿De verdad lo dijo Einstein?
Es habitual encontrar la frase “el interés compuesto es la fuerza más poderosa del universo” atribuida a Einstein. No existe ninguna fuente verificada (carta, artículo, discurso) que confirme que la dijo; es una atribución popular sin origen documentado. El concepto es real y útil, la cita probablemente no es suya.
Pruébalo con tus propios números
Cálculo aproximado: TER y comisión de broker se restan directamente de la rentabilidad bruta anual, e impuesto de la venta se aplica de una sola vez sobre la ganancia total al final del periodo, con los tramos del IRPF del ahorro (pendiente de verificar). No es una recomendación de inversión ni tiene en cuenta tu situación fiscal personal.
Los límites de este cálculo
Esto es una simplificación con fines educativos, con los mismos supuestos y limitaciones que la calculadora: rentabilidad constante (en la realidad varía año a año), impuesto aplicado de una sola vez al final sobre la ganancia total, y sin contar traspasos entre fondos ni retiradas parciales. Nadie invierte 40 años seguidos sin tocar el dinero ni un cambio de circunstancias. El ejemplo sirve para ver el orden de magnitud del efecto, no como una promesa de resultado.
Aviso: este artículo es información general y educativa, no asesoramiento financiero ni fiscal personalizado. Las cifras fiscales se revisan contra la fuente oficial y pueden cambiar; comprueba tu caso concreto antes de decidir. Así trabajamos: metodología.